パンデミック保険の定義：公共の信頼のためのフレームワーク

保険は社会的ニーズに基づく金融商品です。それは一人の利益だけでなく、多くの人の利益に資します。規制から学術理論まで、「保険ビジネスは公共の信頼に奉仕するものである」ことは広く受け入れられ、要求されています。

世界がパンデミックによる経済停止に直面している今、その概念について深く考えてきました。個人資産保険会社は伝統的に、広範囲・大規模災害の引き受けを躊躇してきました。アクチュアリー（保険数理）の観点から、これらの大惨事では破綻リスクが最大になるからです。多くの保険会社は悪意ある戦術で契約者への責任を回避します。この不幸な傾向は、保険会社が広範囲災害の課題に尻込みする際に顕在化します。

歴史的教訓：都市火災からの学び

歴史的に、火災保険会社は一都市にリスクが過度に集中することを懸念しました。一回の大火災で保険会社の余剰資金が財政破綻する可能性があるからです。不幸にもこれは米国で頻繁に起こり、各州が保険局を設置し、免許発行前に各保険会社が満たすべき監査済み支払能力要件を設定する結果となりました。

20世紀半ばに複数リスクをカバーするよう保険約款が変化すると、「全危険」保険が商業保険の主要形態になりました。一般原則は、特定除外されない限りあらゆる「リスク」が補償されることです。保険会社が大規模都市火災一つを心配していた時代は、広範囲洪水と地震への懸念に取って代わられ、これらはしばしば除外リスクとされました。別途保険を追加保険料で購入可能でした。

商業的利益がグローバル経済で相互依存になるにつれ、アクチュアリーとアンダーライターはテロ行為によるグローバル所得損失にも懸念を持つようになりました。これは行為自体の具体的標的より遥かに大きな影響を持ちました。例えば、9.11テロは実際の物理的損害行為がわずかしかなかったにもかかわらず、経済を停止させました。

連邦政府は、民間保険会社が大規模リスクのために保険提供をしばしば拒否することを認識し、洪水、作物、テロなどの損失リスクについて、民間保険会社と提携したさまざまなプログラムを確立してきました。

COVID-19とパンデミックリスク保険法（PRIA）の予測

COVID-19危機で、連邦政府は再び、保険プログラムによるバックストップと民間保険へのパートナーとしての支援を求められています。これがどう機能するかは時間が告げますが、私の予測では、将来のこうしたイベントに向け「パンデミックリスク保険法（PRIA）」が制定されるでしょう。しかし、ほぼ確実に重大な制限があるか、安価ではないでしょう。

問題は、ビジネスによってパンデミックによる所得損失額とタイプが異なることです。百年に一度のイベントかもしれませんが、パンデミックへの市民命令による閉鎖期間によって損失は大きく変わります。パンデミックは洪水や地震のような地域的影響ではなく、国家経済全体に影響します。現在のCOVID-19パンデミックはすべてのビジネスに何らかの影響を与えました。

パンデミックによる所得損失の保険料率設定は統計的プロセスです。このパンデミックリスクは百年に一度か？ それとも一世代に一度のようなより一般的なものか？ 発生頻度×損失深刻度が保険料の基本公式です。パンデミックが世界的なら損失額はチャート外れです。頻度もますます決定困難です。

ポイントは、これらの損失への備えとヘッジを望むことであり、それが保険の役割です。巨大な財務的利害を考慮すると、保険業界も主要なリスク管理参加者となり、政府とビジネスリーダーにこれらの恐るべきイベントの予防と緩和計画を促すでしょう。リスクをより良くコントロールできれば、保険商品はより手頃になります。

都市火災から学ぶ損失軽減のリーダーシップ

150年前、商業・住宅保険会社を最も悩ませた大惨事である都市火災に立ち返ると、火災保険業界はその予防と軽減のリーダーでした。人口増加による郊外進出で広範囲山火事が今やより大きな損失リスクですが、都市型は火災安全工学（保険業界も部分的に支援）により遠いイベントになりました。

私の予測では、PRIAが成立すれば、損失軽減と予防戦略を受け入れる中で、保険業界から将来のパンデミック抑制へのより大きなリーダーシップと関心が見られるでしょう。保険は社会的商品であり、社会はまずこれらの恐るべきイベントの発生を防ぎたいと望みます。それらは人命と経済的困難をコストとするからです。

COVID-19のような危機は、保険会社、規制当局、政治家の関係を拡大鏡の下に置きます。未知の海域で保険慣行を策定する中で。今はこのパンデミックの帰趨と、保険会社が将来の保険政策形成でどう反応するかを見守るのみです。

チップ・マーリン氏はマーリン法律グループの創業者兼社長。同社は保険契約者を保険会社との紛争で代理しています。著書に『Pay Up! Preventing A Disaster With Your Own Insurance Company』があります。