汎用レジン価格上昇：主要ドライバーと市場見通し

写真：Biaglo GmbH

ほぼすべての主要汎用レジンが上昇トレンドにあり、サプライヤーは短期的に価格主導権を握っています。上昇の背景には、世界的なプラント停止（計画・非計画問わず）による原料およびレジン供給の逼迫、COVID-19後の「取り戻し需要」が第2四半期に急増したことが挙げられます。

分析には、レジンテクノロジー社（RTi）の購買コンサルタント、PetroChem Wire（PCW）のシニアエディター、The Plastics ExchangeのCEOマイケル・グリーンバーグ氏の見解が反映されています。

PE価格：横ばいから上昇

ポリエチレン（PE）価格は11月横ばいでしたが、市場関係者は12月に5セント/lbの値上げを見込んでいます。要因は、メキシコ最大のLDPE・HDPE生産者ブラスケム・イデサのフォースマジュール停止、イランの生産問題と北米輸出減による世界的なLDPE/HDPE価格高騰です。

RTiのPE市場担当VPマイク・バーンズ氏は、買い手市場なら5セント/lbの下落もあり得たが、「11月までにサプライヤーが獲得した19セント/lbのプレミアムを維持するのは困難」と、PCWのシニアエディター、デビッド・バリー氏の見解に同調しています。バリー氏はスポット市場の取引は魅力的だったものの、在庫回復に伴い需要が鈍ったと指摘します。

グリーンバーグ氏は、スポット買い手が実現しなかった大幅な値下げを待ち続けていると観察しています。「プロセッサーは大幅な値下がりを期待して在庫補充を控えていましたが、値下げ幅が小さすぎて再補充を促せませんでした。」

PP価格：反発上昇

ポリプロピレン（PP）価格は11月に5セント/lb上昇。プロピレンモノマー連動の2セント/lbとマージン拡大の3セント/lbが合わさったものです。RTiのPP市場担当VPスコット・ニューウェル氏は、サプライヤーが12月にさらに2〜5セント/lbの値上げを計画していることを確認しました。消費財、BOPP、不織布、自動車向けの需要回復が強く、供給逼迫が継続しているためです。

バリー氏は12月初旬にスポットモノマー価格が急騰し、PPサプライヤーの需要対応を困難にしていると報告。グリーンバーグ氏は、上流のPP在庫が15年で最低水準にあり、2021年初頭まで逼迫が続くと見ています。輸入価格は上昇中ですが、国内価格の方が依然として魅力的です。

PS価格：上昇

ポリスチレン（PS）サプライヤーは11月に2セント/lb値上げし、12月には7〜10セント/lbの値上げを目指しています。アジアと中東での計画・非計画停止による世界的な原料価格高騰が背景です。短期的にはPS価格が横ばいとなる可能性がありますが、国内生産は8%増加した一方、HIPS（耐衝撃PS）を除き需要は横ばいです。HIPSでは家電需要が増加しています。

RTiのPE、PS、ナイロン6市場担当VPチェッシャー氏は、スチレンモノマーのコスト上昇が下落相場から上昇相場への転換を促したと説明。バリー氏は、エチレン/ベンゼン比30/70に基づく推定スチレンコストが12月初旬に30.4セント/lbとなり、直前4週間で9.4セント/lb上昇したと指摘します。

PVC価格：当面横ばい

PVC価格は11月横ばいでした。10月までに累積16セント/lbの値上げ（2005年以来のピーク）があり、主にハリケーンによる生産障害が原因でした。RTiのPVC担当VPマーク・カルマン氏とPCWのシニアエディター、ドナ・トッド氏は、主要サプライヤーの多くが12月に3セント/lbの値上げを発表したが、パイプコンバーターがさらなる値上げに抵抗していると報告。カルマン氏は今回の値上げは来年の契約交渉を見据えた戦略的なものだと述べています。国内PVC需要は10月まで3%増でしたが、現在は減速しており、12月は横ばいかやや下落傾向が見込まれます。

PET価格：上昇傾向

12月初旬のPETスポットトラック価格は平均50セント/lbで、11月から変わらず。PCWのシニアエディター、グザビエ・クローニン氏は、8月の嵐で制限されていた米国南部の原料プラントがフル稼働に戻ったため、12月スポット価格は横ばいと予測。ボトル・容器・包装メーカーの需要は年末の生産縮小で減退していますが、PETサプライヤーは新年に向けて主導権を維持しています。クローニン氏は、ボトルドウォーターなどのホリデー需要で1月にPET需要が急増し、アジア・欧州からの輸入PETが海上運賃高騰で供給逼迫すると予測しています。

ABS価格：上昇

ABSレジン価格は9〜11月で15セント/lb上昇。12月にはさらに3〜5セント/lbの値上げの可能性。第3四半期に家電、電子、自動車向けの需要回復が予想以上に速く、輸入・国内生産ともに増加。ベンゼン、ブタジエン、アクリロニトリルの価格上昇も寄与しています。

PC価格：上昇へ

ポリカーボネート（PC）価格は第4四半期横ばいでしたが、サプライヤーは12月に9セント/lbの値上げを発表。カルマン氏は、自動車、建設、家電、電気電子分野でPC需要が増加し、原料コストも上昇していると指摘。PCコンパウンドのリードタイムは8〜10週間に延び、上半期の需要減からの追い上げが続いています。第4四半期需要は2019年比で少なくとも10%以上増加しており、サプライチェーンの再補給が牽引しています。

ナイロン6および66価格：上昇

ナイロン6価格は上昇基調で、サプライヤーは12月に10セント/lbの値上げを目指しています。ベンゼンとカプロラクタムのコスト上昇、自動車および繊維/テキスタイル需要が背景。原料価格と需要が続けば、今月中にさらなる値上げの可能性があります。

ナイロン66価格は第4四半期横ばいでしたが、サプライヤーは12月に14〜20セント/lbの値上げを目標にしており、フロリダ州のプラントで非計画停止が発生し供給がさらに逼迫。自動車需要の増加でナイロンコンパウンドのリードタイムが延び、価格圧力がかかっています。