海運キャリアが荷主に優位：運賃交渉で主導権握る

荷主と海運キャリアの終わりなき綱引きにおいて、現在はキャリア側が優位に立っています。

過去10年以上にわたり、主要コンテナ船社は長期間にわたって運賃を利益が出る水準に維持することに苦労してきました。繰り返し運賃値上げを試みましたが、有力荷主がお気に入りのキャリアから割引を引き出す力によって阻まれてきました。理由は単純で、船腹過剰に対して貨物が少なすぎたからです。

最近では、米国経済がほぼ記録的な強さで推移していることで、パワーバランスがシフトしました。船腹需要が高いため、キャリアは荷主の値引き要求に譲歩するインセンティブがほとんどありません。2018年12月、東行き（アジア→米国）トランスパシフィック航路の船腹利用率は90％を超えました（同年半ばには65％まで低下したものの）。

ハパグロイド（アメリカ）北米担当プレジデントのウッフェ・オスターガード氏によると、東行き市場は昨年4.7％成長しました。「2018年のトランスパシフィック貿易は健全な経済指標を示しました」と同氏は語り、現在も堅調だとしています。

キャリアがより大きな船を投入して市場に新規キャパシティを大量供給していた過去の年と異なり、現在の供給側は比較的安定しています。2018半ばにアジア〜米国西岸向けの週3便がキャンセルされ、相当量のキャパシティが市場から取り除かれましたが、どのキャリアもそれを補う新サービスを急いでいません。

キャリアにとってすべてが順風満帆というわけではありません。トランプ政権による中国製品への関税発動などをきっかけに、今年は中国やアジア他地域からの米国輸入が減速し、キャリアは第1四半期に35便を欠航させました。2019年には新サービスの導入は見込まれていません。オスターガード氏は、IHS MarkitとJournal of Commerceが主催する年次会議TPM 2019（カリフォルニア州ロングビーチ）でそう述べました。

オスターガード氏は2019年に「かなりバランスの取れた需給」を見込んでいます。しかし、関税の長期的影響、インフラ・ボトルネックの可能性、2020年までに低硫黄燃料への移行を義務付ける国際海事機関（IMO）規制への対応コストなど、不透明要因は残っています。

「トランスパシフィック航路での年率二桁の運賃引き下げの時代はおそらく終わった」と、ドリューリー・サプライチェーン・アドバイザーズのディレクター、フィリップ・ダマス氏は言います。逆に、次回の契約交渉では運賃が二桁で上昇する可能性が高いです。荷主はIMO 2020関連の高額サーチャージを覚悟しなければなりません。

一部航路では、キャリアが固定のオールインレートでの契約締結を拒んでいます。燃料コスト上昇に合わせてサーチャージを引き上げる自由を保ち、「貨物が動くレートで交渉したい」と考えているのです。年間輸送予算を固定契約レートで立てている荷主にとっては悪いニュースです。

同時に、キャリアは超大型コンテナ船への執着を見直しつつあります。最大19,000 TEU（20フィート換算コンテナ）級のメガシップは、キャリアの高コスト体質への答えとして売り込まれてきました。単位当たりの規模の経済性をもたらすはずでしたが、主要航路で過剰キャパシティを生み、入港可能な港を深刻に制限する結果となりました。

「メガシップの規模の経済性は頭打ちになっている」とダマス氏は断言し、このクラスの発注量が10年ぶりの低水準にあると指摘します。新造船が就航しても、総キャパシティの予想増加率2.6％は、来年度の需要増見込み5.5％を下回ります。

キャリアは最大級コンテナ船へのコミットメントを後退させているかもしれません。ダマス氏は、現代商船（HMM）が昨年発注した20隻（うち12隻は23,000 TEU、8隻は15,000 TEU）をすべて引き取るのか疑問を投げかけます。

メルスクラインは18,000 TEU超のトリプルE級で大型船競争を牽引してきました。しかし、A.P.モラー・メルスクのCEO、ソーレン・スコウ氏はTPM会議で「これ以上大きな船を建造するつもりはない」と述べました。新造コンテナ船が20,000 TEUを超えることは「当面ない」と付け加えています。

コンテナ船社にとって未来は常に不透明です。クレディ・スイスのエクイティ・リサーチ&グローバル輸送リサーチ・コーディネーター、ニール・グリン氏は、キャリアが自惚れないよう警告します。最近の一連の統合と船舶アライアンス再編が長期的なメリットをもたらすか、判断するのは時期尚早だとしています。さらに、米国と世界経済の減速がキャリアの命運を急転直下させる可能性もあります。

「今後数年はコンテナ部門にとって非常に試練の時期になる」とグリン氏は、メガシップと新アライアンス戦略の潜在的影響を挙げて述べています。「その結果、2020年にかけて収益を伸ばすのは難しいだろう」と予測しています。