海運業界、2020年低硫黄燃料規制で予期せぬ困難に直面

「IMOスクランブル（大混乱）」とは、ファストフード店の新朝食メニューではありません。クリーンな燃料への切り替えを義務付ける新規制に、海上キャリアが悲惨なほど準備不足である状況を表す言葉です。

IMO 2020規制の概要

2020年1月1日、国際海事機関（IMO）は船舶燃料の硫黄含有量を現行の3.5％から0.5％に制限する規制の施行を開始しました。船舶運航者は、低硫黄燃料への切り替え、排ガス浄化装置（スクラバー）の搭載、液化天然ガス（LNG）の使用という3つの選択肢で対応できます。この新硫黄上限規制は、世界船隊の約96％に影響を及ぼすと予想されています。

環境メリットとコストの現実

船舶からの硫黄酸化物（SOx）排出削減の必要性に異論はありません。「現在使用している高硫黄燃料は呼吸器疾患を引き起こす」と、世界最大のコンテナ船会社を所有するA.P.モラー・マースクのCEO、ソレン・スコウ氏は述べています。彼は、IHS MarkitとJournal of Commerce主催の年次会議TPM 2019（カリフォルニア州ロングビーチ）で、他の海運幹部や専門家とともにこの問題を議論しました。

IMOによれば、低硫黄燃料の使用により、2020年から2025年にかけて57万件以上の早期死亡を防止でき、喘息、脳卒中、心疾患、肺がんが大幅に減少するとされています。さらに、硫黄排出量の削減は酸性雨を減らし、農作物、森林、水生生物への被害を軽減します。

しかし、切り替えには多額のコストが伴います。スコウ氏はコンテナキャリアのコストを100億～150億ドルと試算。ジェンセン氏は海運業界全体で6700億ドル以上と見積もっています。

準備不足の実態

IMOのSOx削減プログラムは2005年に始まり、規制は段階的に強化されてきました。それにもかかわらず、多くの船主はIM0 2020で義務付けられた最新の削減（施行まで9ヶ月足らず）に対応できていません。

「この問題は知らぬ間に忍び寄ってきた」と、IHS Markitのバイスチェアマン、ダニエル・エルギン氏は語ります。一部キャリアは施行期限が2025年まで延長されると楽観視していました。2020年期限を守れると考えた者はほとんどいませんでした。

「業界が本当に準備できているとは思えない」とエルギン氏。「施行まで9ヶ月という時点で、依然として多くのことが不確実性に包まれています。」

燃料供給と技術的懸念

1月1日に十分な低硫黄燃料が確保できるかは疑問視されています。精製業者は期限内の切り替え能力について明言を避けています。Navigistics Consultingの分析では、2020年上半期に新船舶燃料が日量100万バレル不足する可能性が指摘されています（一方で「汚い」バンカー燃料が余剰となり、発電用に転用される恐れも）。キャリア側も、新燃料が船舶エンジンに悪影響を及ぼさないか懸念しています。

スクラバーは大型船にしか適さず、エルギン氏によれば、2020年1月までにスクラバー搭載予定の船舶は約2000隻、全船隊のわずか2％です。ジェンセン氏は、世界のコンテナ船の90％以上が新規準拠燃料で運航すると予測。LNG燃料への切り替えは、最もコストが高く技術的に問題が多い選択肢となり得ます。

「最悪のシナリオは、1月1日に燃料供給がないことだ」とIHS Markitのアソシエイトディレクター、スティーブン・ジュウ氏。「その時はIMOも施行時期を3～6ヶ月延期せざるを得ない。それが起きないことを願う。」

荷主・フォワーダーの不安とコスト転嫁

荷主や貨物利用運送人からもIM0 2020の影響への懸念が出ています。Drewryの昨秋の調査では、回答者の3分の1が新規制への認識・理解を「不十分」または「非常に不十分」としています。5社中4社が、キャリアから燃料費増加の影響について明確な説明を受けていないと答えました。コスト増見込みは10％から最大50％まで幅があります。

ジェンセン氏は、業界は転換コストを荷主に転嫁せざるを得ないと述べています。2020年2月1日より、キャリアは従来の多様なバンカーサーチャージを、単一のマリン燃料回収（MFR）メカニズムに置き換えました。「これは因果関係が明確で、透明性があり、理解しやすい。顧客の計画立案に役立ちます。」

長期的視点：2050年への道筋

新燃料要件に対応できるキャリアであっても、安心はできません。長期的には、IMOは2050年までに温室効果ガス排出を50％削減することを目指しており、ジュウ氏によればそれにはLNGへの依存度向上と、それに伴う精製・供給インフラの拡充が必要です。スコウ氏も、新バイオ燃料の助けを借りて、2050年までに完全なカーボンニュートラル達成を目指すと語っています。

しかし、キャリアは短期的には、誰もが予見していた期限に対し、ほとんどが必要な準備を怠ったまま、必死に対応しなければなりません。今の対応が、将来の収益性、ひいては生存を左右することになるでしょう。

「我々の見方では、これは変革的なイベントだ」とエルギン氏。「リスクと機会、勝者と敗者を生み出す。」