遅延支払い対策：企業における貿易信用保険の重要性増大

COVID-19パンデミックの経済的打撃は計り知れません。世界銀行は2020年の世界経済が4.3%縮小したと推計しており、これは大恐慌と二度の世界大戦に匹敵する後退です。

アトラディウスによる西欧企業の支払い慣行バロメーター（PPB）調査によると、西欧のすべての国で支払い遅延が増加しています。パンデミック不況下で実施されたこの調査では、西欧で事業を展開する大多数の企業がウイルスの壊滅的影響にもかかわらず、2021年について楽観的であることが判明しました。パンデミックはまだ終わっていませんが、回答者は欧州経済の状況が間もなく改善すると考えています。この調査は、西欧の企業が貿易信用保険をどう活用し、信用リスクをどう管理しているかを示す重要なスナップショットを提供しています。

支払い遅延の増加

地域全体で、パンデミックロックダウンの数ヶ月後には、未回収請求書の割合が47%に達しました。

西欧の状況は深刻です。イタリアやフランスのようにパンデミック当初から大きな打撃を受けた国もあれば、最初は比較的良好だったものの、ロックダウン継続の経済的影響を徐々に受けるようになった国もあります。

未回収請求書の回収は、西欧企業の38%にとって懸念事項です。ベルギーがコスト抑制への懸念でトップとなり、オランダ企業の20%が2021年に向けて未回収請求書の回収が課題になると報告しています。

請求書支払いが遅延する主な理由は、B2B顧客の流動性制約です。国際的な支払い遅延の増加は、世界中の経済にとって、主にグローバルサプライチェーン全体における財務的苦境という形で、連鎖的な影響を生み出しています。

信用管理ツールの台頭

B2B企業が販売ツールとして貿易信用を提供する割合は欧州各国で異なりますが、調査結果は全体としてより厳格な信用管理へのコミットメント増大を示しています。倒産リスクの増大に伴い、地域全体の大多数の企業が、売掛金を保護するために1つ以上の信用管理ツールを使用したと回答しています。貿易信用保険は、企業が安全かつより収益性高く取引し、支払いデフォルトリスクを軽減するのに役立ちます。

西欧の一部企業は、不況を受けて自己保険で売掛金を保護し始めました。将来の潜在的損失に備えて資金を積み立てる企業が多く見られました。これは、企業が経済低迷期における資産保護の重要性を学んだことを裏付けています。

調査対象企業の約5分の3が、パンデミック中に信用保険を利用したと報告しています。さらに、回答者の30%が銀行やその他の機関から追加融資を受けたとしています。

財政支援のレベルや信用・リスク認識のアプローチに関わらず、地域のすべての企業が、定期的な見直しと支払い保証を含む信用管理戦略から恩恵を受けられます。世界中の企業にとって、今後数ヶ月は重要です。パンデミックに改善が見られなければ、継続的な貿易制限が経済を深刻に混乱させる可能性があります。

B2B取引における貿易信用の役割

地域全体で調査した企業の約40%が、顧客から直接信用情報を取得していると答えました。このアプローチはフランスで最も多く（51%）、欧州全体で頻繁に用いられているようです。

信用保険は、B2B顧客により良い支払い条件を提示できるため、サプライヤーがより効果的に競争するのにも役立ちます。より有利な支払い条件があれば、バイヤーはサプライヤーからの購入に自信を持てます。

パンデミック中に最新情報が必要になったため、西欧の調査対象企業は、バイヤーとの貿易関係を通じてより密接になりました。パンデミック中のビジネス環境の常に変化する状況は、バイヤーとサプライヤー間の緊密な情報交換の重要性を浮き彫りにしました。

将来のキャッシュフロー圧迫

西欧諸国が本年直面する最大の課題は、適切なキャッシュフロー水準の維持です。ほとんどの国がすでに消費減退とサプライサイドのショックを経験している可能性があります。

調査結果によると、パンデミックによるビジネスへの最大の影響は売上収益で、回答者の51%がこれを報告しました。販売量とキャッシュフローはそれぞれ45%と38%の回答者で圧迫されました。影響が最も大きかったのはギリシャで、企業の69%が収益への影響、64%が販売量への影響、55%がキャッシュフローへの影響を報告しました。

対照的に、オランダの回答者は収益性の改善を報告しています。同国では資本コストが51%改善し、収益性が55%改善しました。これは、政府がパンデミック中に損失抑制と経済支援のための積極的措置を講じたためかもしれません。

残念ながら、私たちはまだポストCOVID時代に入っておらず、多くの未知数が残っています。非正規・非必須セクターである観光やホスピタリティが消費減退で最も大きな打撃を受けた一方、一部セクターは収益面で好結果を報告しています。化学や食品の一部分野は当初から深刻な影響を受けず、今後数ヶ月でより速やかな回復が見込まれます。

調査から得られた最も重要なフィードバックの1つは、西欧企業がトンネルの先に光を見ていることです。特に国内貿易においてです。これらの企業の多くは、貿易信金を活用して国内貿易を刺激し、国内経済を活性化させました。これはひいてて国際貿易の速やかな回復につながるはずです。

調査の第2の重要な示唆は、将来への自信です。地域の回答者の45%が、2021年に世界経済の改善を見込んでいます。世界中の企業が、新年により健全な世界経済を見て、パンデミックを終息させ、できるだけ早く自信を持って再出発したいと切望していることは明らかです。

シルビア・ウンガロ氏は、グローバル貿易信用保険会社アトラディウスのコーポレートコミュニケーションマネージャーです。