投資銀行家の視点：ロジスティクス・サプライチェーンテック市場を読み解く

悪魔のように複雑な投資銀行の世界においても、ロジスティクスとサプライチェーン技術は理解しにくいセクターです。

この分野は実際には約15のサブセクターで構成されています、とPJ Solomonのインダストリアル・テクノロジー・ソフトウェアグループを率いるJason Russell氏は言います。「問題の一部は、それを理解する人々を見つけることです。」

Russell氏のバックグラウンドと市場観

Russell氏はこの業界の生粋です。バックグラウンドはロジスティクスサービスで、投資銀行家として、輸送管理ソフトウェアベンダー3GTMSの過半数株式をSumeru Equity Partnersへ売却する案件や、HighJump SoftwareのKörber AGによる買収案件をアドバイスしました。さらに、10年以上にわたりCitigroupで大手輸送企業をカバーしてきました。

現在、Russell氏はテクノロジーと複数の伝統的産業セクターの融合に多くの時間を費やしていますが、米国で約7,000億ドルの貨物移動を伴うロジスティクスとサプライチェーンは、特に活気のある注力領域です。伝統的な実店舗小売業者と重工業、さらにはオムニチャネル小売を軸に構築されたアップスタートへ、新技術を注入することを約束しています。

Russell氏は、倉庫管理と輸送管理をはるかに超えて、クラウドでの複数アプリケーションを包含する、ロジスティクスセクターにおける巨大なテクノロジー移行が進行中だと見ています。「荷主はよりホリスティックなソリューションと、データを活用してより良く、安く、速くやる能力を求めています」と彼は言います。

今日、サプライチェーンとロジスティクスソフトウェアパッケージを提供する企業は100社以上あり、すべてが「伝統的サプライチェーンのデジタル化」を目指しています。人気アプリケーションには、倉庫、輸送、小包、オーダー管理があります。

アプリケーション中心vsネットワークアプローチ

その提供ユニバースの中で、アプリケーション中心とネットワークアプローチの間で継続的な議論があります。後者は、大手エンタープライズベンダーがクラウドで複数のケイパビリティを引き受け、個別アプリの境界を曖昧にするものです。

OracleやSAPのような大手ソフトウェアベンダーは長らく、中央ERP（エンタープライズリソースプラニング）システムに結びつけられたポイントソリューションの完全パッケージを提供し、クラウド機能で燃料を供給してきました。今、Russell氏によれば、中堅プレーヤーも同様の戦略を展開し始めています。彼らは、荷主とキャリアが自分たちをテクノロジー駆動型と見なす傾向の高まりを活用しています。

業界統合の動きとスタートアップの機会

業界統合の例として、Russell氏はE2openによるAmber Road、Cloud Logistics、INTTRAの最近の買収を挙げます。同時に、ますます混雑する分野で目立つことの課題に直面しながらも、スタートアップの余地があると見ています。「絶対に機会があります」と彼は言います。「彼らと毎日仕事をしています。彼らは顧客問題をより良く解決する方法を生み出しています。」

今日、ロジスティクスソフトウェアへの投資を牽引する最大の要因はEコマースです。小売業者とEテイラーの双方が、スピードと信頼性へのますます高まる顧客要求を満たすのに苦労しています。テクノロジーは、すべてのチャネルを同等の効率でサービスしながら、市場と消費者購買パターンに関する大量データを扱う際に生じる複雑性を管理する上で不可欠な要素となっています。

Eコマースの波「は当面去ることはない」とRussell氏は言います。「そのセクターへの長期的な継続投資があります。」

ソフトウェアプロバイダーが「伝統的なスイムレーンの境界を消し去り」続けるため、合併・買収のラッシュが継続すると彼は付け加えます。

今後の投資重点分野

将来の投資は、現在主にプロトタイピング段階にある人工知能の成熟によっても後押しされるでしょう。しかし、すでに多額の資本を引き寄せています。より直近では、Russell氏はロジスティクスソフトウェアベンダーの以下3分野での活発な活動継続を予測しています：Eコマースによる「非常に強い追い風」で牽引される3,000億ドル規模の小包市場；単一ベンダーによる複数アプリケーションの「マーケットプレイス」モデルで実現されるサプライチェーン協業；ロボティクスとその他の自動化の助けを借りてラストマイル配送の需要に応えようとする倉庫管理。

これら3分野すべてが「テクノロジーの観点からゲームをレベルアップする素晴らしい機会を提供する」とRussell氏は言います。「それが今、私が多くの時間を費やしている分野です。」