デジタルキャッシュが中小企業のサプライチェーンファイナンスを変革する理由

「200万ドルの注文を受けるために、600万ドルのキャッシュフロー要件を準備しなければならない。」

これは、今日のサプライチェーン世界における多くの中小企業（SMB）が直面する共通のジレンマだ。サプライチェーンの各階層からプレッシャーを受けている：

1. 在庫量が増加している
2. サプライヤーから商品を購入するために現金が必要
3. 顧客への販売時に請求書/売掛金（AR）の入金が遅れる

売掛金（AR）条件がSMBオーナーの制約になっている。例えば、グローバルSMBのAR条件は約66日、米国では51日、英国では53日が一般的だ。ビジネスを確保するため、SMBはしばしば条件で譲歩するが、支払い条件が許容限度を超えると、制約は多くのSMBにとって実存的なものになる。

競争力のてこ

財務条件は、サプライチェーンにおける強みと弱みのゲームになりつつあり、コア企業を優先してさらに大きく育てるか、生き残りをかけて奮闘する中小企業を支援するか、という問題がしばしば提起される。

次世代テクノロジーが効率的な解決策、おそらくはイコライザー（均衡化装置）として台頭している。しかし、サプライチェーンファイナンスのジレンマを効果的に解決するには、新技術に加えて、新しい業界ルールを適用し、新しい金融エコシステムの思考と戦略をてこ入れする必要がある。

世界は新たな成長とイノベーションの時代を迎えている。モバイル、IoT、ブロックチェーン、クラウドコンピューティング、衛星リモートセンシングといった新しい「ビジネス4.0」テクノロジーが、伝統的な金融業界をエンパワーしている。

ブロックチェーン技術は、サプライチェーン金融エコシステムを最適化し、SMBの売掛金を活性化し、迅速な資金調達を可能にし、支払い期間を短縮できる。本質的に、サプライチェーンファイナンスは戦略的なサプライチェーン管理ツールとして台頭しつつある。

ブロックチェーン技術をサプライチェーンファイナンスに適用することで、売掛金を分割・譲渡できるようになる。これにより、SMBの資金調達時間を数ヶ月から数秒に短縮でき、資金調達効率が大幅に向上する。

過去には分割できなかった従来の紙の手形が、ブロックチェーン技術により電子債権証書に変換できるようになった。分割フローは追跡可能で、すべての変更は不変であり、データの改ざんが不可能だ。

例えば、一次サプライヤーがコア企業から支払われた100万枚の電子債権証書を受け取った後、70万枚を分割して二次サプライヤーに支払う；二次サプライヤーは40万枚を分割して三次サプライヤーに支払う、というように連鎖する。この電子証書がコア企業の確認権利を取得すれば、チェーン全体のSMBがその証書を用いて金融機関から融資を受け、コア企業と同じ資金調達コストと効率を享受できる。

ブロックチェーンの応用

ブロックチェーン技術の進歩により、中央銀行と決済機関は電子手形システムをサプライチェーン金融プラットフォームと統合し、サプライチェーン手形を生成できるようになった。コア企業が発行するサプライチェーン手形は、最低額面1ドルの手形に分割でき、買掛金を段階的に分割・流通させられる。性質が類似する手形（満期など）は集約され、基本資産プールを形成し、パッケージ化後に債券市場で流通可能となり、手形市場と債券市場を連結し、SMBに新たな資金調達チャネルを開く。

ブロックチェーン技術は、コア企業の信用伝達を上流・下流のSMBに迅速に分解できる——これは一括融資に相当する。

倉庫証券の二重担保詐欺をどう防ぐか？ ブロックチェーン応用とIoTを組み合わせ、効率的なソリューションを提供し、信頼できる倉庫証券システムを構築できる。以下はシナリオシミュレーションだ：

• 状況：
  • クラウドベースのビデオが倉庫への車両出入りをライブ監視し、担保物件周辺に電子フェンスを設置。
• トリガーイベント：
  • 担保物件が移動すると、システムが即座に担当者にアラート。
  • このステップは、銀行担当者による監視を本質的に置き換える。
• アクション：
  • すべての倉庫データがブロックチェーン上でリアルタイムに更新・相互検証され、改ざん不能。
• ビジネスメリット：
  • 以前：倉庫証券の担保審査に1週間かかっていた。
  • 以降：ブロックチェーンエコシステムの助けで、融資をリアルタイムで実行可能。

サプライチェーンファイナンスは新たなエコシステム段階に入る：コア企業と上流・下流企業の完全データモデル。コア企業と上流・下流SMBの受注処理、貨物入札・積載、資金調達、倉庫管理、その他運営トランザクションのデータがシステム上で完全に透明化される。同時に、物流やその他サードパーティ参加者など、関係者すべての情報が統合され、企業向けサービスを支援する。この新エコシステムでは、コア企業がさまざまな信用創造に役割を果たし、取引データをより信頼できるものにする。

ちょうど25年前、インターネット応用が世界中に広まり始め、今日まで私たちの仕事とライフスタイルは変革的変化を経験してきた。ブロックチェーン技術の成熟とともに、さらにエキサイティングな変革が世界にもたらされるだろう。

Zoe Zou氏はTata Consulting Serviceのグローバルサプライチェーンコンサルティングプラクティスのエンゲージメントマネージャー。