ECアグリゲーターが新たなデジタルゴールドラッシュを牽引

急速に動くECの世界では、小売売上があらゆる予想を超え続けています。過去1年だけで、Amazon.comのサードパーティセラーとビジネスが、マーケットプレイスの年間収益増加38%に貢献し、これらの多国籍販売マシンの勢いは衰える気配がありません。

この記録的な年を受け、米国ECはさらに成長すると予測され、ある予測では2025年までに市場が1兆ドル拡大するとされています。「現代のゴールドラッシュ」と形容される中、投資家は成功しているグローバルマーケットプレイスセラーとビジネスに数十億ドルを注ぎ込み、バックエンドリソースを提供して国際展開を支援しています。「ロールアップ」と呼ばれるこの手法では、中小の成功した小売ブランドを一つの強力なポートフォリオに集約し、数百万ドル規模の企業を生み出しています。

多くのプレイヤーがまだピークに達していない中、EC界はこの成長トレンドに注目しており、既存の小売ブランドを破壊する可能性を秘めています。

従来の小売業者がパンデミックによる物流の頭痛に見舞われる中、Amazon、eBay、Etsyといったマーケットプレイスがグローバルオンラインビジネスの成長機会を捉えました。実店舗の閉鎖と相まって、マーケットプレイスサイトはグローバルウェブ売上の62%を占め、従来の小売業者の利益を深く削りました。

予想通り、世界最大かつ最も競争の激しいオンラインマーケットプレイスであるAmazonは、サードパーティセラー基盤の拡大とともに売上増を記録しました。2021年第1四半期には、有料販売単位の55%がこれらの独立セラーによって販売され、オンライン小売プラットフォームで第2位の収益セグメントを形成しました。現在、世界中で200万人以上がFulfillment by Amazon（FBA）プログラムの汎用性を活用しており、ロールアップ企業はより多くのセラーをより大量に買収しています。

当然ながら、これらのトレンドはマーケットプレイスでスケールさせるビジネスを狙うアグリゲーターの目に留まりました。ロールアップ企業は中小企業の運営にほぼ10億ドルを投じ、マーケットプレイスランキングの強化と好意的なレビューを活用し、プライベートエクイティファンドも競争に参入しています。

Bloombergによれば、PerchやThrasioなどのアグリゲーターが総額25億ドル超の資金調達ラウンドを発表し、40社以上の同様のファームが誕生しました。今やこれらの収益性の高いポートフォリオは数百のブランドを抱え、マーケットプレイスビジネスがより持続可能で収益性の高い投資先になりつつあることを示唆しています。

ロールアップ買収が定着する中、この仕組みの美しさは、バックエンド物流の合理化と複雑な販売ネットワークの簡素化にあるのかもしれません。広告、マーケティング、SEO可視性改善を助ける無数のツールが存在しますが、十分に管理されなければ、マーチャントは全体の販売プロセスから気をそがれ、成長を阻害される可能性があります。これらの機能が越境販売——外国為替税や隠れたコストを伴う——と組み合わさると、販売プロセスは困難を極め、成長を妨げます。

成長目標を達成するには、中国のような低コスト製造拠点から競争力のある価格の商品にアクセスする必要があります。特に決済プロバイダーは、セラーがサプライヤーを審査し、リアルタイムで外貨にアクセスできるよう支援することで、マーチャントの成長を後押ししています。

この常に進化するECの世界では、信頼できるパートナーを活用しない企業は、ビジネスモデル、サプライヤーネットワーク、消費者需要の綱渡りを強いられることになります。これらをすべて効果的に管理することは可能ですが、自然とより複雑になり、マーチャントは売上を阻害し、グローバル市場での有利な機会を逃すリスクを負います。過去1年だけで、オンライン商品への消費者需要は誰もがEC成長を経験できる可能性を示しました。それでも、新たな億万長者が生まれる裏で、何人もの人が切り抜けられませんでした。

米国は大きな市場ですが、この需要に単独で応えるか、アグリゲートされたポートフォリオに参加するかに関わらず、購買力の多くが海外にあることを忘れてはなりません。これを促進する適切なシナジーを持つことが成長の鍵であり、マーケットプレイスビジネスを通常妨げる運営上の複雑さを管理する上でも不可欠です。決定的に、国際ECが上昇し続ける中、世界の四隅に資金を移動できる決済プロバイダーを採用することが、グローバル制覇の準備として必須になります。それがなければ、マーケットプレイスビジネスは、負けたくないレースで後れを取るリスクがあります。

Kenny Tsang氏は、フィンテックプロバイダーPingPong Paymentsのマネージングディレクターです。