世界的な供給問題は景気回復を妨げるのでしょうか？

今年の第1四半期の数字は、米国経済が「ビジネスに戻った」ことを示しています。しかし、それは勢いを維持することができますか？

良いニュースは、B2Bサプライチェーン決済プラットフォームであるTradeshiftの最新のグローブトレードインデックスから来ています。 2021年の第1四半期は、「パンデミック前のレベルと同等の世界的成長を初めて見た」と最高経営責任者のクリスチャン・ラングは述べています。

その期間の世界経済の成長の背後にある主要な要因は米国経済であり、貿易活動が10.5％増加しました。北欧の一部はかなり遅れをとっており、昨年下半期の猛烈なパフォーマンスの後、中国は「横ばい」になっている、とLangn氏は述べています。

米国の活気に満ちた消費者需要は、第1四半期の経済成長の主要な推進力であり、Lanngは、その傾向が第2四半期も続くと「絶対に」予想しています。世界がCOVID-19のパンデミックから抜け出すのに苦労している中で、彼は、米国と主要経済国での比較的高いワクチン接種率に部分的に肯定的な結果を帰しています。 「貿易の加速と直接的な相関関係があったことは明らかです」と彼は言います。

しかし、深刻な供給問題によって状況は損なわれています。サプライヤーの5人に1人近くが、需要に追いつくのに苦労していると述べています。 3月の製造受注は前年比で80％増加しましたが、請求書はわずか20％増加しました。結果として生じたキャッシュフローの不足は、サプライヤーが生産を増やして注文を処理することを妨げていた、とTradeshiftは報告しています。

一方、世界の貿易情勢には「ゾンビ企業」が点在しており、その存続を政府の刺激基金に依存している。それは、実際に生き残るチャンスがある企業が運転資金としてより適切に使用したであろうお金だと、ラング氏は言います。

現在の需要の急増に対応する上での追加の障害には、半導体の深刻な不足、エバーギヴンのエバーギブンラインコンテナ船によるスエズ運河の閉塞、特に南カリフォルニアの主要港での激しい混雑が含まれます。 Lanng氏によると、内部システムに電力を供給する半導体が不足しているため、今後数か月で推定450万台の自動車が配達されなくなります。

回復しつつある世界貿易システムが、COVID-19がヒットする前に普及していたモデルに戻ることを期待しないでください。アナリストは、コストを低く抑えるために在庫レベルを最小化するという一般的なジャストインタイム理論の最近の供給不足の多くを非難しています。 Lanngは次のように宣言しています。「JITサプライチェーンのアイデア全体は完全に死んでいます。」

シフトは、安全在庫のより高い備蓄を備えた「ジャストインケース」モデルへの移行であり、パンデミックが到来するかなり前にそれがやってくるのを見た企業もありました。 JITと「リーン」製造サプライチェーンの概念を開拓したトヨタは、10年前に半導体の備蓄を開始したとLang氏は言います。だからこそ、現在十分な供給がある大手自動車メーカーの1つです。

コストを削減するために計算された在庫戦略は、逆の効果をもたらすことになりました。 Lanngによると、英国は過去18か月間にCOVID-19に対処するために、個人用保護具と病院用品に約200億ポンドを費やしてきました。パンデミックの前にそれらの品目を備蓄していたとしたら、価格は20億ポンド近くになっていたでしょう。 「彼らは、JITを実行することで、1年間で10年から15年の節約を一掃しました」と彼は言います。

企業と個人の両方に対する政府の刺激策の終了は、回復への道にいくらかのスピードバンプを生み出す可能性があります。特に中小規模の範囲での破産の発疹は、起こりうる結果です。しかし、Lanngは、これらの失敗によって解雇された労働者が、多くの企業が空席を埋めるのに苦労している生き残った企業にすぐに吸収されることを期待しています。結果の大部分は、失業者と過少雇用がどれだけ早く労働力に復帰するかにかかっています。

パンデミック後の時代のさらに別の考えられる結果は、バイヤーとサプライヤーの間の勢力均衡の変化です。近年、そして特にパンデミックの間、後者はより長い支払い条件を受け入れることを余儀なくされ、多くを危険にさらしている。しかし、経済が熱くなると、主要なサプライヤーが生産を増やすには時間がかかり、「突然、サプライヤー側が権力を握っています」とLanng氏は言います。 「私の推測では、これらの支払い条件のいくつかは元に戻るでしょう。」

Lanng氏は、新しい半導体工場の建設には2年と150億ドルかかると述べており、テクノロジーが急速に変化している場合、サプライヤーはそれほど多くの時間とお金を投資することを躊躇する可能性があります。彼らはまた、需要と供給のバランスがいかに急速に変化する可能性があるかを認識しており、今後数年以内に大量の半導体が市場に出回る可能性があります。このようなシナリオでは、半導体市場のローエンドにサービスを提供しているメーカーが「屠殺」される可能性があります。

メーカーとグローバルトレーダーにとって、重要な問題が残っています。彼らは最近の危機からどれだけ学んだか、そして次の危機を乗り切る準備ができているか？形になっているように見えるバラ色の経済状況から利益を得る彼らの能力は、供給とロジスティクス戦略にいくつかの重要な調整を加えることに依存しています。